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际华集团(际华集团电子化采购平台)

际华集团

际华集团2012年中报:毛利率、资产周转率、经营现金流

2012年一季度,公司主营业务收入4.16亿元,同比增长61.31%,毛利率为40.26%,同比增长23.32个百分点。

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利润总额0.45亿元,同比增长121.63%,净利润0.46亿元,同比增长192.92%,经营现金流3757.8万元,同比增长365.74%。

主营业务毛利率10.01%,同比下降1.88个百分点,销售费用9.75亿元,同比增长17.31%,管理费用-1.47亿元,同比增长14.47%,研发费用+30.22%,财务费用4.74亿元,同比增长256.97%。

公司资产负债率37.69%,较年初减少2.95个百分点,净负债率53.12%,高于经营活动现金流出总额1.85亿元。

公司经营现金流和筹资现金流均处于稳步提升阶段,现金流净值分别为4.78亿元和0.42亿元。

现金流改善明显,公司近几年现金流一直处于持续改善通道。

经营活动现金流方面,2016年-2018年和2019年上半年分别为2.63亿元、2.11亿元、3.82亿元和2.62亿元。

虽然现金流下滑明显,但有明显的改善迹象。

2016年-2019年上半年,公司的经营活动现金流为2.04亿元、-0.14亿元、-0.36亿元和-0.03亿元,显示出公司“有方有债”的状态。

经营现金流是较快的状态,在经营性现金流长期积累下,公司经营现金流和财务健康。

优势四:公司布局产业链做到精细整合

公司通过产业链的布局,在业务模式和客户结构方面做到精细整合,从而在业务经营性现金流上取得明显的成效。

在汽车产业链中,汽车零部件的业务中,它的毛利率水平较低,而在汽车零部件业务中,它的毛利率高达90%以上,远远高于营收的利润水平。

尽管公司的毛利率并不高,但公司拥有汽车零部件研发设计、营销服务和生产销售四大业务体系,包括汽车零部件业务流程管理、零部件质控、产品培训等,可以为汽车行业提供丰富的经验。

同时,公司的营销团队还对上下游企业进行了整合,为汽车零部件产业链各个环节建立了良好的消费者触点。

汽车零部件业务可利用公司的技术优势和管理优势为公司创造价值